移动版

环保行业周报:江南水务业绩预告高增长,仍存在预期差

发布时间:2016-07-23    研究机构:兴业证券

行业投资建议

投资策略:

当前时点重点推荐迪森股份、江南水务、东江环保、神雾环保、碧水源、中金环境、启源装备;关注理工环科、华控赛格、金城股份。1)推荐清洁能源利用:15年是天然气分布式行业发展元年,气价下调及电改推动行业进入实质性开发阶段。神雾环保内蒙古港原密闭炉EMC项目投产,开启化工领域燃烧技术新革命。重点推荐迪森股份、神雾环保。2)推荐中报业绩或超预期的水务板块龙头:环保市政工程领域持续景气,重点推荐中报业绩超预期的碧水源、江南水务、中金环境。3)推荐真成长板块再生资源与危废:再生资源行业,真成长板块;15年行业证券化金额接近100亿,14年仅20-30亿。原因在于产业层面的变化:a)居民端电子废弃物价格补贴机制致正规渠道的拆解规模放量;b)工业端的废渣、废液、废气,主要来自于反腐因素与新环保法实施,正规渠道工业端废弃物逐步上量。重点推荐东江环保、鼎立股份(停牌)、金城股份、雪浪环境等;4)推荐自下而上个股:策略思维看环保,推荐股价区域底部,当前位置具备较强安全边际,未来存向上弹性标的,重点推荐启源装备、理工环科等;5)短期关注海绵城市:近期雨季临近叠加厄尔尼诺下,给部分地区造成严重洪涝灾害。关注华控赛格。

重点公司中报业绩预告增速26%,重点推荐碧水源、江南水务、中金环境。

本周行情: 板块行情:本周上证综指下跌1.36%,深证成指下跌1.05%,创业板指下跌0.61%,A股环保板块指数下跌1.40%,跌幅略超过上证综指。子版块水务运营、环境监测、大气工程、固废处理、水处理工程涨幅分别为0.16%、-0.68%、-1.81%、-2.04%、-2.48%。

涨幅前五:江南水务(+12.08%;中报业绩预告50%~70%,工程业绩进展顺利,有望恢复高增长市场预期)、洪城水业(+6.22%;估值较低的地方公用事业平台,承担地区投融资重任,后续整合值得期待)、ST宜纸(+3.70%;重大资产重组终止后跌深反弹)、重庆水务(+3.27%)、清水源(+3.05%;增发收购同生环境事项拿到批文,标的资产已过户)。

跌幅前五:怡球资源(-11.51%)、金城股份(-7.79%)、凯迪生态(-7.38%)、三川智慧(-7.38%)、高能环境(-6.05%)。

金股行情:江南水务(+12.08%)、中金环境(+2.53%)、三维丝(+1.77%)、迪森股份(-0.64%)、碧水源(-3.22%)、东江环保(-3.88%)、启源装备(-4.51%)、神雾环保(-5.42%)、金城股份(-7.79%)。

行业新闻:

工信部下发《高效节能环保工业锅炉产业化实施方案》 环保部编制火电厂、造纸厂自行监测技术指南

公司新闻及调研:

江南水务大涨点评:估值修复继续,仍存市场预期差,建议买入

东江环保调研报告:广晟入主,业务协同,助力东江扬帆起航

科达洁能点评:管理层两度增持股票完成,利润分配在即

清新环境点评:员工持股计划购买完成,安全边际强

南方汇通(000920)观点跟踪:时代沃顿内生高增,外延加速

黔源电力调研报告:现金流充裕,受益于资产注入、电改加速

大事提醒:

7月27日:碧水源中报预计披露;7月29日:华控赛格股东大会召开

申请时请注明股票名称