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南方汇通:高管增持凸显价值,定位中车集团环保平台,产业空间广阔

发布时间:2015-07-14    研究机构:安信证券

资产臵换基本完成,定位中车集团环保平台。

公司2014年11月公布了资产臵换预案,目前重大资产臵换基本完成,臵入资产和臵出资产股权转移手续已经完成,公司将不再从事货车相关业务,主营业务将转为以膜法水处理为主,植物纤维综合利用和股权投资为辅。公司是中车集团唯一环保平台,未来将显著受益于国企改革,中车集团对其定位清晰,将持续支持公司做大做强。

旗下子公司产业空间广阔,将开启新征程。

公司持有时代沃顿79.61%股权及大自然科技51%股权,未来将开启新征程。时代沃顿主要产品为反渗透膜和纳滤膜元件,是国内最大的复合反渗透膜专业化生产企业,年产能达1000万平方米。

时代沃顿2015-2017年承诺净利润分别为9,347、11,218、13,003万元。

目前发展良好,预计业绩将大概率超出承诺。时代沃顿技术领先,切入水处理领域条件成熟,未来发展空间巨大。大自然科技已经启动对产品升级,未来将积极应对成本上升问题,仍能保持较快发展。

高管增持,凸显公司价值。

公司7月9日公告,公司副总经理张晓南、董秘简勇分别购买了32900、10000股公司股票,购买均价分别为11.26、11.18元,本次高管增持表明其看好公司未来发展前景,对各项业务发展充满信心。

投资建议:买入-A 投资评级,6个月目标价20元。我们预计公司2015年-2017年的EPS 分别为0.4、0.6、0.8元,公司定位为中车集团旗下环保平台,旗下子公司产业空间广阔,未来将开启新征程。维持买入-A 评级,给予6个月目标价20元。

风险提示:时代沃顿产能增长不及预期,大自然科技竞争加剧

申请时请注明股票名称